看空“宁德时代”的13个理由

时间:2020-03-31 11:48:46 作者:股票之家
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大家好,我是格菲二师兄,我专注于多空观点、会从多空两个方面对同一个上市公司进行全方位分析,我还有六位师兄妹,他们各有所长,欢迎关注。


看空理由①:新能源汽车政策变化

从2009年国家开始新能源汽车推广试点以来,我国一直推行新能源汽车补贴政策,随着新能源汽车市场的发展,国家对补贴力度开始下降。


看空理由②:竞争加剧

动力电池作为新能源汽车核心部件之一,也不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式参与竞争,同时现有动力电池企业亦纷纷扩充产能,市场竞争日益激烈。


看空理由③:技术风险

公司主要采用磷酸铁锂和三元材料作为正极材料制备锂电池。但作为新兴行业,行业的技术更新速度较快,且发展方向不确定性较大。


看空理由④:毛利率下降

未来国家政策调整等因素使得公司产品售价及原材料采购价格不断下降,公司毛利率存在较大的下降风险。


看空理由⑤:净利率低

公司的净利率仅仅只有11%,最为高科技产业说不过去吧。


看空理由⑥:净资产收益率低

公司净资产收益率还不到12%,巴菲特老爷子不是说过嘛,净资产收益率低于20%的公司投资价值不大。


看空理由⑦:资产负债率不断升高

公司的资产负债率不断攀升,从2018年40%快速增加到接近60%,风险很高啊。


看空理由⑧:解禁来袭

公司2020年限售股开开始逐步解禁,大量原始股进入市场,会不减持吗?


看空理由⑨:管理风险

公司规模快速扩大,领导层的管理能力能够跟的是个考验。


看空理由⑩:股价过高

公司近年来股价涨幅过大,已经大大透支了未来的业绩,估价过高。


看空理由⑪:应收票据大幅上升

公司营收票据高达87亿,比去年同期增长100%以上,风险巨大。


看空理由⑫:存货大增

知道公司的存货有多少吗?高达100亿元,通用产品的存货还有这么多,实在没法理解呀。


看空理由⑬:固定资产快速增加

固定资产快速增长值168亿元,增长了60%以上,摊销将会吃掉很大一部分利润。

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看空“<a style='color: #3753A2;font-size: 18px;font-weight: 400;' target='_blank' title='宁德时代' href='/company/sz300750'>宁德时代</a>”的13个理由

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