在线教育概念集中营 龙头企业望脱颖而出

时间:2020-03-31 13:02:22 作者:股票之家
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导读:

武汉疫情使教育局及各地教育局延迟大中小学生开学日期,国内在线教育关注度大幅提升,A股在线教育板块连续一周持续表现。方直科技世纪天鸿全通教育二六三昂立教育多股节后涨幅超50%。在线教育在国内尚属于快速发展阶段,尽管行业集中度并不高,这也意味着巨大的投资机会。而哪些企业未来有望胜出呢,今天我们从行业角度、业绩角度看一看在线教育产业状况,并对A股在线教育概念股进行梳理,供大家参考。


在线教育市场近几年复合增速高

据艾媒咨询预测,2020 年中国在线教育用户规模将达到 2.96 亿人,2 年CAGR21%;据弗若斯特沙利文咨询数据,2018年国内在线教育市场规模为1249亿元,预计 2022 年达到 3102 亿元,2017-2022 年 CAGR 达到 26%。追溯行业背后的驱动因素,我们认为有以下 6 个方面:(1)人口;(2)教育意识;(3)可支配收入;(4)技术(网络传输、移动支付等);(5)政策;(6)渠道下沉。

在线教育概念集中营 龙头企业望脱颖而出

▲我国在线教育市场用户规模

在线教育概念集中营 龙头企业望脱颖而出

▲我国在线教育市场规模预测

根据前瞻产业研究院数据,目前国内在线教育用户主要分布在二线、四线及以下城市,2018 年用户占比分别为 35%和 33%;根据在线教育视频技术平台保利威的数据,2016 年三四线城市观看直播总人数为 20.19 亿次,2019 年12 月份近百亿次,渠道下沉特征明显。2019 年 1 月,51TALK 布局“千城计划”,提出力争覆盖1000 座县级以上城市;新东方在线针对低线城市的东方优播也提出每年进入 80-100个城市,2-3 年覆盖 300 个目标城市。

在线教育赛道多,集中度不高


细分来看,在线教育市场主要包括 K12 教育、高等教育、职业培训、语言培训、素质教育、学前教育等领域,其中职业培训、K12 课后培训、语言培训的市场规模相对较大,2017 年三者的占比分别为 32%/23%/21%。

(1)K12 在线教育市场规模受学业竞争压力加大、以及向三四线等低线付费用户增长驱动。2020 年 1 月 15 日,教育部发布“强基计划”中要求高考成绩所占比例不得低于综合成绩的 85%,高考成绩的重要性进一步提升,也加强了家长及学生对优质 K12 课后培训课程的需求。2017 年,中国 K12 在线教育的市场规模已达 219 亿元,预计 2022 年将达到 790 亿元,2017-2022 年 5 年 CAGR 为 29%。

(2)职业教育市场规模受就业市场竞争压力、以及大学生毕业人数驱动。2019年高校毕业生人数预计达 834 万人,再创历史新高。根据艾媒咨询数据,2018 年中国非学历职业技能教育市场规模达 1103 亿元,预计 2021 年增长至 1919.0 亿元,3 年CAGR 达到 20%。在线模式打破线下扩张场地和资金的限制,2017 年,中国在线职业教育的市场规模已达 310亿元,预计 2022年将达到726亿元,2017-2022年5年 CAGR为 19%。

(3)语言培训市场规模主要受对英语口语技能需求、以及其他语种学习兴趣增强驱动。根据教委数据显示,2018 年在线少儿英语用户规模达到 637 万人,同比增长 40.62%。2017 年,中国在线语言培训的市场规模已达 206 亿元,预计 2022 年将达到 876 亿元,2017-2022 年 5 年 CAGR 为 34%。

(4)新一代家长越来越重视学前教育,同时随着其对在线教育接受程度的提高,在线学前教育市场规模逐步增长。相较于线下学前教育机构“托管+学前教育”的双重职能,职能单一的在线学前教育的市场规模仍较小。2017 年,中国在线学前教育的市场规模为 17 亿元,预计 2022年将达到 59亿元,2017-2022年 5 年 CAGR为 28%。

(5)在线素质培训市场仍处于发展初期。随着人均可支配收入的提高、以及 80、90 后家长对孩子综合素质能力的培养意识增强,在线素质培训市场规模增长迅速,相较于 K12 课外培训这一红海市场,国内的在线素质教育尚处于发展初级阶段。在线素质教育平台主要集中在少儿编程、音乐类、美术类、围棋类领域,目前相关在线APP 包括美术宝、弹琴吧、爱棋道等。


目前,在线教育市场玩家众多,头部企业各赛道均有布局,跨赛道竞争激烈。即便是头部企业,目前也并没有形成核心市场,行业集中度并不高。这也意味着,在行业发展前景广阔的情况下,未来将有一到几家企业将在其赛道上,甚至在整个在线教育市场成为行业中的佼佼者,占据较大市场份额,这也意味着巨大的投资机会。

在线教育概念集中营 龙头企业望脱颖而出

▲国内在线教育相关企业业绩状况


行业目前处于快速发展阶段,多家企业前期教育业务布局开始步入收获期。

如聚集于教育信息领域的科大讯飞2019年上半年科技教育产品和服务实现营业收入9.79亿元,同比增长48.86%;聚集于大语文战略的立思辰2019年上半年教育服务产品及管理解决方案实现营业收入7.95亿,同比增长2.15倍;专注于K12教育的昂立教育2019年上半年营业收入9.4亿,同比增长12.71%。相对来说,素质教育领域增速较为缓慢,为中小学师生提供教材配套软件和网络在线服务的方直科技2019年上半年营业收入4027万,同比增长3.4%。

相关上市公司


佳发教育

为教育主管机构提供“新冠防控智能填报系统”、为学校和老师提供远程教学工具和课后作业辅导服务,助力学校实现停课不停教、为各年龄阶段学生提供包括生涯规划,金牌助教,英语线上听说训练评测,古诗词欣赏等服务,可以足不出户完成学习,助力学生实现停课不停学。


拓维信息

全国中高考考试评卷和教育服务领域龙头厂商。疫情期间联合华为 Welink 为中小学提供了远程教学平台,目前已在湖北,广东,四川,浙江,湖南,山东,云南等多个省份上线。


天喻信息

在公司教育云平台覆盖区域紧急搭建中小学空中课堂平台,为中小学师生提供直播授课、互动答疑、点播回看、作业、考试等服务。截至 2019 年中报披露,公司承接了江苏、山东、浙江、河南、湖南、吉林、上海等省/直辖市的省、市、区、县教育云平台建设、运营/运维项目,承接了榆林市榆阳区、湖南湘阴县、安徽祁门县、吉林磐石市、浙江东阳市、江苏南通市等地区学校的智慧校园、智慧课堂项目。


三爱富

疫情期间向全国教育系统免费提供在线直播和教研支付服务。1 月 28 日国新文化和奥威亚就向全国教育系统免费提供三大服务——区域教育局的名师直播支持服务、区域教育局网络教研支持服务和紧急会议网络直播支持服务。截止到 2 月 2 号的晚上,直播需求报备覆盖了 28 个省、133 个地级市和 169 个区县。累计已经为 22 个省的 100 个区县,提供了直播教学服务。


科大讯飞

科大讯飞教育业务为湖北省等区域提供智慧空中课堂(线上直播教学系统)服务,保障广大中小学生在疫情期间“停课不停学”。目前教学方案已经对接了北京、安徽、湖北、上海等全国19 个省 31 个区域,覆盖学生数达 800 多万人。


立思辰

疫情期间,将线下课程全面调整为线上授课,在 class in 线上平台上统一学习。诸葛学堂”为大语文的线上教育平台,自 2015 年上线以来提供线上直播、点播、周播等类型课程 35000 余节,累计服务注册学员 1100 万人次,技术与口碑在业内领先。曾在 2016 年北京雾霾“停课不停学”的特殊时期,“诸葛学堂”就已经拥有将线下课程全部转换至线上完整的经验。


思考乐教育

思考乐已成立思考乐网校业务,向学生提供免费辅导视频及数字材料移动应用程序,目前主要向超过 100,000 名线下课程的学生提供在线 K-12 增值服务。


新东方在线

在线教育培训机构,覆盖大学业务、K12 业务、学前业务、机构业务四部分。旗下直播课程平台“酷学英语”,能够同时容纳逾 20 万名在线课程学生;2017 年推出的东方优播和多纳直播外教学堂即为学生提供线上直播课程。目前东方优播覆盖了 23 个省的 128 个城市,包括中国的北部、东部、南部和西南部,还在郑州、天津设立了教师中心,在北京设立了教师培训中心。


跟谁学

跟谁学采用在线直播+辅导的模式,提供 K12、职业教育、语言培训等综合在线教育课程。其旗下“高途课堂”专注 K12 在线教育;旗下“微师”专注在线教育直播工具,为提供双师大班课、小班教学、1V1 辅导、家长会等多种线上授课的解决方案。


学而思网校

采用“直播+辅导”双师教学,可实现实现直播上课、实时互动、随堂测试、语音测评、及时答疑、作业作文批改、错题订正。


有道精品课

覆盖少儿到大学全年龄段课程,拥有完整的技术平台,推出达尔文智能教学系统,包括:课程直播录播系统、题库系统、模考系统、作业批改系统等,用 AI 和技术实现因材施教。


和晶科技

旗下智慧树联合好未来、可可小爱、贝乐虎、育儿日历等 50 多家课程供应商在智慧树 APP 上为全国 12 万所幼儿园的幼师、3000 万用户提供专业线上幼儿教育教学资源。


华平股份

华平为工信部构建国产化高清视频会议系统,覆盖工信部机关单位、全国 31 个省市的直辖通信管理局、部直属事业单位及直属高校。同时,公司的线上教育板块涵盖在线钢琴与 K12 在线教育两个方向;公司投资的华师京城网络与移动运营商合作,由移动运营商向其拥有的 8000 多万个学生与家长作为增值服务进行推广。


世纪天鸿

公司为中小学师生提供教育与考试解决方案。现有的在线业务以在线学习、组卷测评、智能作业批阅、数字内容为主的 APP、资源网站和在线平台等为主。


全通教育

推出智慧云平台等工具产品为学校、教师等客户提供解决方案。目前尚处于积极整合产品、与学校等部分客户沟通方案及需求阶段,当前阶段主要为公益性支持,尚未形成规模性收入。


昂立教育

截止 2019 年末,公司线下课程占公司主营业务收入的 90%以上,因疫情影响,公司目前采取线下课程转线上授课,公司线上拥有在线 1 对 1、在线小班、在线大班、智能双师等丰富的课程模式,已实现 65%的寒假班由线下转为线上。


方直科技

方直科技为中小学教师与学生提供配套教育软件及互联网在线全面系统服务,开发了 25 个版本同步教育软件,涉及中小学英语、语文、数学、信息技术等学科。目前已进入 30 个省(直辖市),覆盖到全国 100 多个城市。疫情期间免费向湖北小学生开放小学生智能学习平台“同步学”(多学科)所有付费模块;并与上海教育出版社、海天出版社、阿里钉钉等单位联合开放了资源网、资源平台等系列在线教学全场景应用服务。


昆仑万维

2018 年 5 月 14 日投资在线少儿思维训练品牌“成长保”跨界在线教育,2019 年 4 月投资 K12在线教育平台“洋葱数学”。


中国高科

旗下子公司英腾教育主营为医学教育领域的职业考试培训业务,以及为医疗卫生机构和卫生行政管理部门提供教育、考核、培训、监管一体化的云平台。子公司高科国融专注教师资格证考试培训领域,并通过自主开发的 APP-悦考教师为考生提供在线教育服务。


高乐股份

旗下教育平台高乐云、异度云为各学校提供在线学习、同步课堂互动直播服务以及完备的平台、技术、设备支撑。目前和学而思在优质课程资源和线上网课技术服务上开展合作。


捷成股份

捷成智慧教育云平台是集教育管理、校园教学、在线学习和家校共育于一体的全局平台,已经覆盖 6000 多所中小学,为近 1000 万师生和家长提供常态化、智慧化教学服务。目前,捷成股份已覆盖延安市、渭南市、西安市、唐山市滦州市和丰润区、衡水市、牡丹江市、徐州市经开区、淮安市、无锡市、上海市金山区、宜宾市、十堰市、株洲市、桂林市、柳州市柳南区、永安市等多个市(区)。


600832'>东方明珠

600832'>东方明珠旗下百视通“百视教育”和文广互动“文广学堂”两大大屏在线课程品牌携手新东方、学而思、立思辰、华师慕课、朵拉、巧虎等 20 余家国内知名教育品牌为学生提供“停课不停学”系列学习课程节目,内容涵盖 K12、少儿编程等领域。


天舟文化

2019 年向教育科技、教育服务转型,战略定位于“文化创意、教育服务、科技融合”。2019年底,天舟文化通过投资天河文链,进入“区块链+版权”领域,助推区块链技术在文化、出版、教育、游戏等业务领域的集成创新与融合应用,并探索人工智能、大数据、AR/VR、区块链等前沿技术的自主创新应用。


万达信息

万达信息于 2015 年承接建设并运营上海教委教育信息化顶层规划“一网两平台三中心”其中的上海大规模智慧学习平台(上海微校)项目。“上海微校”用户覆盖全体上海市民,平台将为每个学习者创建终生学习档案和提供优质学习资源。目前将在大规模智慧学习平台的基础上会持续投入在线教育领域。从大年初一起,万达信息集成团队为市大数据中心、申康医院管理中心、儿科医院和上海市公共卫生临床中心搭建临时视频会议系统。


科斯伍德

科斯伍德控股子公司龙门教育属 K12 教育培训行业,聚焦中高考升学培训细分赛道。疫情期间,龙门教育将春节后的线下课程全部转为线上课程。公司目前已经投资开发了在线平台和内容平台,并还将在疫情期间为行业中小机构提供相关支持。

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